【2026年完全版】資金繰りとキャッシュフローの本当の関係とは？
黒字でも倒れる会社と、安定して成長する会社の決定的な違い【5方良し経営の視点で解決！】

《悩み相談内容》

経営者からのリアルな悩み相談

こうした相談は、決して珍しいものではありません。
むしろ今の日本では、
多くの中小企業経営者が共通して抱える悩み
と言っても過言ではないでしょう。

特に、

• 年商数千万円〜数億円
• 事業が軌道に乗り始めた成長期
• 人を増やし、固定費が増えてきた段階

の会社ほど、この悩みを強く感じます。

外から見ると、
「売上も伸びているし、順調そう」
に見える会社でも、
社長の頭の中は常にこうです。

「この資金繰りで、本当に大丈夫なのだろうか」

そして多くの経営者が、
同じ言葉を口にします。

「キャッシュフローが大事なのは分かるけど、
正直、よく分からないんです」
この
“分からないまま経営している状態”
こそが、資金繰り問題の最大のリスクなのです。

《回答》
資金繰りとキャッシュフローの問題は
「お金の流れを構造で見ていないこと」から始まる

結論から、はっきりお伝えします。

資金繰りが苦しくなる原因は、景気が悪いからでも、
業界全体が厳しいからでも、ましてや社長の努力が足りないからでもありません。

多くの経営者は、
「もっと頑張らなければ」
「もう少し売上を伸ばせば」
と、自分を追い込んでしまいがちです。

しかし、資金繰りの問題は、
努力や根性で解決する類のものではありません。

キャッシュフローを「結果」ではなく「構造」として捉えていないこと
これが、ほぼすべての会社に共通する、
資金繰り悪化の本当の原因です。

キャッシュフローは、
売上や利益の「後からついてくる結果」
だと考えられがちですが、
本来はそうではありません。

キャッシュフローは、
経営判断の積み重ねによってつくられる流れそのもの
です。

にもかかわらず、多くの経営者は、
経営を次のような指標で見ています。

• 今月の売上はいくらか
• 利益は出ているか
• 現場は忙しいかどうか

もちろん、これらの指標が不要なわけではありません。

しかし、これらはあくまで「表面の数字」に過ぎず、
経営の安全性を保証するものではありません。

経営において本当に重要なのは、
そこではないのです。

本当に見るべきなのは、
「いつ、いくらの現金が入り、
　いつ、いくらの現金が出ていくのか」
という、キャッシュフローの具体的な動きです。

売上が立ったタイミングと、
現金が入るタイミングは、
ほとんどの会社で一致しません。

利益が出ていても、
人件費や仕入れ、返済、固定費によって、
現金は先に出ていきます。

この
「入ってくるお金」と「出ていくお金」の時間差
を構造として把握していないまま経営すると、
たとえ決算書が黒字であっても、
たとえ事業が成長していても、
資金繰りは確実に苦しくなっていきます。

これは、
経営者の判断ミスというより、
「見ていないものがあった」
という状態に近いのです。

資金繰りとキャッシュフローは、
経営における“血流”そのものです。

血流が滞れば、どれだけ筋肉（売上）があっても、
体（会社）は弱っていきます。

逆に、血流がスムーズであれば、一時的に負荷がかかっても、
体は持ちこたえます。

経営もまったく同じです。

キャッシュフローを
構造として捉え、常に流れを把握し、先回りして設計する。

それができた瞬間、資金繰りは
「不安の原因」から
「経営判断の武器」へと変わっていきます。

資金繰りの問題は、突然起きるものではありません。

見えていなかった流れが、ある日、限界を超えて表に出てくるだけなのです。

だからこそ、今この段階でキャッシュフローを
構造として見直すことが、何よりも重要なのです。

《結論》
資金繰りとキャッシュフローの問題は
「経営の失敗」ではなく「構造の欠陥」で起きる

資金繰りやキャッシュフローが苦しくなると、
多くの社長は、まず自分自身を責めてしまいます。

「自分の判断が甘かったのではないか」
「もっと慎重に経営すべきだったのではないか」
「経営者としての資質が足りないのではないか」

こうした思いが頭の中を巡り、
誰にも弱音を吐けず、
一人で抱え込んでしまう経営者は少なくありません。

しかし、ここではっきりお伝えします。

資金繰り・キャッシュフローの問題は、
社長個人の能力や努力の問題ではありません。

実際に、
資金繰りやキャッシュフローに悩んでいる会社の多くは、
決して怠けていたわけでも、
無謀な経営をしていたわけでもありません。

• 売上は着実に伸びている
• 顧客からも必要とされている
• 社員も現場で一生懸命、力を尽くしている

外から見れば、
「順調な会社」
「特に問題がなさそうな企業」
に見えるケースがほとんどです。

それでも、ある時点から急に資金が苦しくなり、
通帳残高を見るたびに不安が増し、
支払いのタイミングが近づくたびに
強いプレッシャーを感じるようになります。

その理由は、決して複雑ではありません。

お金の流れを、経営として設計していない構造
ただ、それだけなのです。

• 売上が立つタイミング
• 実際に現金が入るタイミング
• 人件費や仕入れ、固定費が出ていくタイミング
• 返済が始まる時期と金額

これらを
「感覚」や「経験則」だけで捉え、
構造として把握しないまま経営を続けると、
たとえ決算書が黒字であっても、
たとえ事業が成長していても、
資金繰りは必ずどこかで詰まります。

逆に言えば、キャッシュフローの構造をきちんと整えれば、
資金繰りは驚くほど安定します。

• 月末の不安が減る
• 支払いに追われる感覚がなくなる
• 将来を見据えた判断ができるようになる

資金繰りの問題は、不運でも、景気のせいでも、
突然起きる事故でもありません。

仕組みとして防ぐことができる、
経営上のトラブルなのです。

だからこそ、必要なのは自分を責めることではなく、
経営をあきらめることでもありません。

必要なのは、お金の流れを
「結果」ではなく
「構造」として見直すこと。

その視点を持った瞬間から、
資金繰りとキャッシュフローは、
経営者を追い詰める存在ではなく、
経営判断を支える強力な味方へと変わっていきます。

資金繰りの問題は、正しく向き合えば、
必ず立て直せます。

それは、経営者の才能の話ではなく、
経営設計の話なのです。

5方良し経営を体系的に知りたい方へ

《悩みの分解》
資金繰りとキャッシュフローが悪化する会社に
共通する7つの構造的問題

ここからは、
「資金繰り キャッシュフロー」で悩む会社に
ほぼ共通して見られる構造的な問題を分解していきます。

資金繰りやキャッシュフローの悪化は、
「一発の失敗」や「運の悪さ」で突然起きるものではありません。

多くの場合、
日々の経営の中にある小さなズレが積み重なり、
ある日、限界を超えた瞬間に表面化します。

まずは、
自社に当てはまるものがないかを確認しながら読み進めてください。
どれか一つでも該当するなら、
資金繰りは“静かに危険水域へ向かっている”可能性があります。

1. 売上＝入金だと
勘違いしている

売上が立つと、
「今月はこれだけ売れた」
「数字は作れている」
と、つい安心してしまいます。

しかし現実には、
売上が立った時点で、
現金はまだ1円も入っていないことがほとんどです。

入金は多くの場合、
30日後、60日後、業界によっては90日後です。

一方で、
支払いは先に出ていきます。

• 人件費は毎月決まった日に発生する
• 仕入れや外注費は先払い・月末払いが多い
• 家賃やリースなどの固定費は待ってくれない

つまり、売上が増えれば増えるほど、
「先に出ていくお金」が増える構造に陥ります。

売上が増えているのに資金繰りが苦しくなる会社は、
ほぼ例外なくこの構造を抱えています。

2. 利益とキャッシュフローを
混同している

「利益が出ているのに、なぜお金がないのか」
資金繰りに悩む経営者が最も混乱するポイントがここです。

利益とは、
会計上の“儲け”であり、
必ずしも現金の増減とは一致しません。

たとえば、
売上は計上されているが入金がまだ
という状態では、
利益は増えていても現金は増えません。

逆に、
減価償却費のように
現金が出ていかない費用もあります。

つまり、
利益は「帳簿上の結果」であり、
キャッシュフローは「現金の実態」です。

ここを混同すると、
黒字で安心してしまい、
資金不足の兆候を見落とします。 黒字倒産や突然の資金ショートは、
この“混同”から始まることが多いのです。

3. 粗利が低く、
売上が資金を削っている

「売上は伸びているのに、忙しいだけでお金が残らない」
この状態は、社長の努力不足ではなく、
構造として必然です。

粗利が低いビジネスでは、
売上が増えるほど、
それに比例して出費も増えます。

• 仕入れが増える
• 外注が増える
• 人手が足りず人件費が増える
• ミスやクレームで追加対応が増える

こうして、
売上増加がそのまま資金流出につながり、
結果的に会社の体力を削っていきます。

粗利が低いまま拡大すると、
「規模が大きくなるほど苦しくなる」
という逆転現象が起きます。

資金繰りを安定させるには、
売上ではなく
粗利と“残るお金”に焦点を当てる必要があります。

5方良し経営を体系的に知りたい方へ

4. 在庫・仕掛品が
キャッシュを止めている

在庫は会計上は資産です。
ですが、資金繰り上は
現金が形を変えて止まっている状態です。

• 売れ残る在庫
• 完成まで時間がかかる仕掛品
• 回転しない商品
• 導入したが使い切れていない材料

これらが増えるほど、
現金は社内に“閉じ込められ”ます。

しかも在庫は、
現金と違って自由に支払いに使えません。

在庫が増え続ける会社は、
見た目の売上や資産は増えているのに、
手元資金だけが枯れていく傾向があります。

「在庫＝資産だから安心」
と思ってしまうのは危険です。
資金繰りの視点では、
在庫は“現金を止める要因”になり得ます。

5. 借入返済が
キャッシュフローを圧迫している

返済は、
PL（損益計算書）では費用として大きく見えないこともあります。
しかし、資金繰りにおいては別です。

返済は毎月、
現金を直接削る存在です。

特に注意が必要なのは、

• 返済期間が短く月返済が大きい
• 複数借入が重なっている
• 据置期間が終わって返済が始まった
• 追加借入で返済が雪だるま化している

こうした会社です。

利益が出ていても、
返済額が大きければ、
現金は確実に減ります。

黒字なのに苦しい会社の多くは、
“利益ではなく返済”で詰まっています。

返済を「気合で払う」のではなく、
キャッシュフローとして再設計することが必要です。

6. 資金繰り表が
未来を見ていない

資金繰り表を作っていても、
意味のないケースは多いです。

なぜなら、
多くの会社の資金繰り表は

• 過去の実績管理用
• 銀行提出用

になっているからです。

しかし本当に必要なのは、
未来を読むための資金繰り表です。

• 3〜6ヶ月先までの資金推移
• 売上が下がった場合の最悪ケース
• 返済開始や投資の影響
• 資金ショートの可能性がある月

これが見えて初めて、
経営判断は先手になります。

未来が見えないまま経営すると、
問題が起きてから動く“後手経営”になり、
資金繰りはさらに厳しくなります。

7. 経営判断が
感覚頼り

「なんとなく大丈夫」
「忙しいから順調」
「売上が伸びているから問題ない」

これらは、
資金繰りにおいて最も危険な判断基準です。

感覚は経営に必要です。
しかし、感覚だけで判断すると、
キャッシュフローの危険サインを見落とします。

経営判断に必要なのは、
「今どうか」だけでなく、
「この先どうなるか」を見通す視点です。 そのためには、
数字と構造で判断する習慣が不可欠です

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《解決策》
資金繰りとキャッシュフローを安定させる実践ステップ

資金繰りやキャッシュフローが不安定なとき、
多くの経営者は
「何か大きな打ち手を打たなければ」
と考えてしまいがちです。

しかし実際には、資金繰り改善に
魔法のような一手は存在しません。

最初にやるべきことは、
キャッシュフローを改善するための「順番」を守ること
です。

この順番を間違えると、
どれだけ努力しても効果は出ません。
逆に言えば、
順番さえ正しければ、
一つひとつは小さな施策でも、
資金繰りは確実に安定していきます。

1. 入金を早める
前金・請求条件・請求頻度を見直す

キャッシュフロー改善で、
最も即効性が高く、
最初に取り組むべきなのが
「入金を早めること」です。

なぜなら、
利益率や商品構成を変えなくても、
現金の流れをすぐに改善できる
からです。

具体的には、

• 前金・着手金の導入
• 請求サイトの短縮
• 月1回請求を月2回に変更
• 案件ごとの都度請求

などが挙げられます。

売上の中身を変えなくても、
「いつお金が入ってくるか」を変えるだけで、
資金繰りの苦しさは大きく軽減されます。

入金が早まると、
口座残高が増えるだけでなく、
社長の精神状態にも大きな変化が起きます。

• 月末の不安が減る
• 焦った判断をしなくなる
• 冷静に次の一手を考えられる

資金繰り改善の第一歩は、
社長が落ち着いて経営判断できる状態をつくること
なのです。

2. 出金を遅らせる
固定費・支払条件を再設計する

次に重要なのが、
「出金を遅らせること」です。

ここで注意すべきなのは、
支払いを踏み倒すことではありません。
それは経営ではなく、
信用を失う行為です。

重要なのは、
お金の出ていくタイミングを経営として再設計すること
です。

具体的には、

• 支払条件の再交渉
• 外注費や仕入条件の見直し
• 家賃・リースなど固定費契約の再設計
• 分割払いや決済方法の変更

特に固定費は、
売上に関係なく
毎月確実に出ていくお金です。

一度条件を見直すだけで、

• 毎月のキャッシュアウトが減る
• 長期的な資金体質が改善する

という効果が続きます。

出金を遅らせることは、
守りの施策ではなく、
会社を長く続けるための戦略的判断
なのです。

3. 返済計画を見直す
資金が尽きる前に銀行と対話する

黒字なのに資金繰りが苦しい会社の多くは、
返済負担が
キャッシュフローを圧迫しています。

• 返済期間が短い
• 複数の借入が同時に動いている
• 据置期間が終わった直後

こうした状況では、
どれだけ利益が出ていても、
現金は確実に減っていきます。

ここで重要なのは、
資金が尽きてから動かないこと
です。

銀行は、
「困ってから相談する会社」よりも、
「困る前に相談する会社」
を支援します。

• 返済期間の延長
• 元金据置の再設定
• 借入の一本化

これらは、
延命措置ではなく、
キャッシュフローを安定させるための設計変更
です。

4. 粗利構造を改善する
売上ではなく「残るお金」を増やす

資金繰りが苦しいときほど、
「とにかく売上を伸ばそう」
と考えがちです。

しかし、粗利が低いまま売上を伸ばすと、
忙しさと引き換えに
キャッシュが減っていきます。

これは、努力不足ではなく
構造の問題です。

具体的には、

• 値引き前提の取引を見直す
• 高粗利の商品・サービスに集中する
• 採算の合わない仕事をやめる

これらは、売上を下げるための施策ではありません。

最終的に会社に残るお金を増やすための経営判断
です。

5. 未来型資金繰り表を持つ
3〜6ヶ月先のキャッシュを見える化する

多くの会社が資金繰り表を作っていますが、
その多くは

• 過去管理用
• 銀行提出用

にとどまっています。

しかし、それでは資金繰りは守れません。

本当に必要なのは、
未来を読むための資金繰り表
です。

• 3〜6ヶ月先の資金残高
• 売上が下がった場合の最悪ケース
• 返済開始や投資の影響

これらを織り込むことで、
「今、何をすべきか」
が明確になります。

未来が見えると、
経営判断は
後手から先手へと変わります。

《一般的解決策》
よくある失敗

資金繰りやキャッシュフローが改善しない会社には、
共通した行動パターンがあります。

• 売上だけを追いかける
• 借入で時間を買い続ける
• 気合や根性で乗り切ろうとする

これらはすべて、
構造を変えずに、表面だけを何とかしようとする対応
です。

短期的にはしのげても、
根本的な改善にはつながりません。

《5方良し経営的解決策》
会社単体で完結する数字の問題ではない

キャッシュフローを
「会社のお金の話」
「経理や財務の専門領域」
としてだけ捉えてしまうと、
経営判断はどうしても短期的になります。

• 今月をどう乗り切るか
• 支払いをどう先延ばしするか
• 一時的に借入でしのげないか

こうした発想は、目の前の不安を和らげることはできても、
根本的な解決にはつながりません。

なぜなら、キャッシュフローは
会社単体で完結する数字の問題ではない
からです。

5方良し経営では、資金繰り・キャッシュフローを
単なる「お金の管理」ではなく、経営全体の循環構造そのもの
として捉えます。

お金の流れは、意思決定、働く人、顧客との関係、
社会との信用、そして未来へと、すべてにつながっています。

その循環を、5つの視点から同時に整えていくのが、
5方良し経営におけるキャッシュフロー改善の考え方です。

《会社良し》
安定した判断ができる

キャッシュフローが安定すると、
会社は「守り」に追われなくなります。

• 今すぐ利益が出るかどうか
• 目先の売上を作れるかどうか

といった基準ではなく、
中長期的に意味のある判断ができるようになります。

会社良しとは、
単にお金が足りている状態ではありません。

お金の流れを把握し、コントロールできている状態
です。

この状態になると、
経営判断の質そのものが上がり、
戦略的な投資や挑戦が可能になります。

《従業員良し》
不安なく働ける

キャッシュフローの不安は、
必ず社内に伝わります。

社長がどれだけ隠しても、
社員は

• 雰囲気
• 表情
• 意思決定のブレ

から察します。

キャッシュフローが安定すると、

• 給与や雇用への不安が減り
• 会社の将来を前向きに語れるようになり
• 社長自身も落ち着いて判断できる

結果として、
社員は安心して仕事に集中できます。

従業員良しとは、
高い給与や制度の話ではなく、
安心して力を発揮できる環境を整えること
なのです。

《顧客良し》
継続的な価値提供

キャッシュフローに追われている会社ほど、
顧客対応は短期的になります。

• 無理な値引き
• 今月の売上のためだけの提案
• アフターフォローの後回し

これでは、
顧客との信頼関係は長続きしません。

一方、
キャッシュフローに余裕がある会社は、
顧客との関係を
「単発」ではなく「継続」で考えられます。

• 本当に価値のある提案
• 長期視点の商品設計
• 改善やクレームへの丁寧な対応

顧客良しとは、
選ばれ続ける関係を築くこと
であり、
その前提にあるのが
安定したキャッシュフローです。

《世間良し》
倒産リスクを減らす

倒産は、
会社だけの問題ではありません。

• 取引先への未払い
• 社員とその家族への影響
• 地域経済や業界への波及

一社の倒産が、
多くの人に連鎖的なダメージを与えます。

キャッシュフローを構造的に整えることは、
社会的な責任を果たす行為
でもあります。

世間良しの視点では、
「どれだけ利益を出しているか」よりも、
継続して存在し続けられるか
が問われます。

《次世代良し》
持続可能な経営

次世代良しとは、
単なる理念やきれいごとではありません。

• 3年後
• 5年後
• 10年後

そのとき、
この会社は続いているのか。
経営者自身は、
どんな状態で経営をしているのか。

キャッシュフローを
場当たり的に回している会社は、
常に「今」を乗り切ることで精一杯です。

一方、
構造としてキャッシュフローを設計できている会社は、

• 次の投資
• 新しい挑戦
• 後継や組織へのバトンタッチ

を現実的に考えられるようになります。

次世代良しとは、
未来を語れる余白を経営に残すこと
なのです。

社長の分身：キャッシュフローの不安を、一人で抱え込まないという選択

資金繰りやキャッシュフローの悩みは、
社長を孤独にします。

誰にも相談できない
最終判断はすべて自分

社長の分身は、
社長の代わりに決める存在ではありません。

一緒にキャッシュフローの構造を整理し、
未来を見える化する伴走役
です。

もし今、
資金繰りやキャッシュフローに
少しでも不安があるなら、
それは動くべきサインです。

無料相談で、
一度すべて言葉にしてみてください。

構造が見えた瞬間、
経営の景色は必ず変わります。